Oro da investimento in Svizzera: definizione, leggi e tasse

Sommario

• Oro da investimento è un termine generico che indica l'oro bancario e le monete d'oro coniate dallo Stato.

• L'oro da investimento è caratterizzato da un'elevata purezza

• L'oro da investimento viene negoziato vicino al prezzo dell'oro.

• Alcuni ETF utilizzano l'oro bancario come base, i cosiddetti ETF sull'oro.

• La Svizzera è uno dei maggiori centri di trading per l'oro da investimento

Un'introduzione all'oro da investimento

L'oro in sé è un elemento dei metalli, un metallo prezioso per la precisione. Può essere modellato a temperature relativamente basse e si trova anche in natura in forma solida.

Oggi, l'oro viene utilizzato in diversi settori: in odontoiatria, nella produzione di gioielli, nell'industria e, naturalmente, nel settore degli investimenti.

Non tutto l'oro è cosiddetto oro da investimento, che si contraddistingue per una certa purezza e trasparenza in termini di produzione. In molti paesi è esente da imposte o almeno viene negoziato a un'aliquota fiscale ridotta.

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La differenza tra oro bancario e oro da investimento

In Svizzera, l'oro bancario comprende lingotti e placchette d'oro con un grado di purezza minimo di 995 millesimi. Questi lingotti e placche devono recare almeno la finezza e il marchio del fonditore o del controllore. Ciò risulta dall'ordinanza sul controllo dei metalli preziosi, art. 178. Tali lingotti o placche sono solitamente commercializzati con un peso compreso tra 1 grammo e 12 chilogrammi. L'oro bancario è anche oro da investimento.

Le monete d'oro coniate dallo Stato, che vengono scambiate vicino al loro valore in oro, non contano come oro bancario, ma comunque come oro da investimento. Esempi tipici sono le monete d'oro svizzere Goldvreneli, Krugerrand, Maple Leaf e la Filarmonica di Vienna. Tutte queste monete sono state coniate dallo Stato e sono state o sono mezzi di pagamento ufficiali nei Paesi di origine. Sono considerate oro da investimento perché vengono scambiate vicino al prezzo dell'oro e sono esenti da IVA in Svizzera. Dal 2025 l'esenzione dall'imposta sul valore aggiunto per le banche e l'oro da investimento è disciplinata dall'articolo 23 della legge sull'imposta sul valore aggiunto.

L'oro da investimento è quindi la forma fisica dell'oro adatta come investimento.

Lingotti e monete d'oro fisico © soofiatailor - Pixabay

Utilizzo dell'oro da investimento

L'oro viene scambiato e accumulato da privati, istituzioni e governi o dalle loro banche centrali.

Per i privati e le aziende, l'oro da investimento è il modo più efficiente per acquistare oro fisico o per assicurare i beni con l'oro. Si affidano al metallo, considerato a prova di crisi, per proteggere i beni dall'inflazione o dalle turbolenze dei mercati azionari. In questa funzione, l'oro è più simile a una valuta che a un investimento tradizionale. Può essere visto come una riserva di valore il cui valore, a differenza di una valuta, non può essere influenzato da un singolo Stato. Come una valuta stabile di un Paese industrializzato, l'oro è accettato da quasi tutte le banche del mondo e i grandi patrimoni possono essere facilmente trasportati.

Le banche centrali utilizzano l'oro da investimento come mezzo per creare fiducia nella propria valuta. Quando una valuta subisce una perdita di fiducia nei mercati, la banca centrale spesso acquista oro per aumentare la fiducia degli investitori nella valuta.

L'oro delle banche è scambiato a livello internazionale ed è accettato in tutto il mondo.

Vantaggi dell'oro da investimento

L'oro da investimento è un prodotto standardizzato, denso di valore, non deperibile, ambito, conosciuto a livello internazionale e ampiamente negoziato. Questo rende il trading molto più semplice e trasparente rispetto a molti altri prodotti.

A causa della sua limitazione naturale, non può essere prodotto improvvisamente in abbondanza come le valute, ad esempio, e l'offerta della merce non è controllata da una singola nazione.

A differenza di altre materie prime, l'uso industriale dell'oro è relativamente limitato, il che limita fortemente l'influenza della domanda industriale sul prezzo.

L'oro può subire forti fluttuazioni di valore, proprio come altri investimenti come azioni, obbligazioni o materie prime. Tuttavia, il rischio che l'oro diventi inutile da un giorno all'altro o che valga improvvisamente solo una frazione, come è successo con Swissair o CS, è molto più ridotto.

L'alta densità di valore e la natura mobile dell'oro rendono facile il trasporto degli asset oltre confine. Ciò è molto più difficile con azioni, obbligazioni e altri titoli, mentre i titoli possono essere trasportati facilmente, in quanto il valore sottostante, come la società nel caso di un'azione, rimane nel Paese di origine.

Critiche all'oro da investimento

Molti esperti criticano l'oro e ne negano persino lo status di classe di investimento. Anche se alcune critiche sono del tutto giustificate, il rifiuto totale è discutibile quanto l'esaltazione infondata del metallo giallo. Una delle critiche più comuni è che l'oro non paga interessi. Questo punto è corretto, ma a metà degli anni 2010 sono stati introdotti tassi di interesse negativi sui risparmi e persino sui titoli di Stato, il che significa che non è detto che si debbano pagare interessi.

Anche se in seguito i tassi di interesse in questi settori sono nuovamente aumentati, ciò non significa affatto che un risparmiatore realizzi un profitto al netto delle spese amministrative e di deposito.

Lo stoccaggio dell'oro è costoso. Questo punto deve essere considerato in modo differenziato: naturalmente, lo stoccaggio di grandi quantità di oro in depositi di alta sicurezza ha un costo. Tuttavia, piccole quantità di oro possono essere conservate anche a casa o in modo economico in cassette di sicurezza e possono essere assicurate con l'assicurazione sulla mobilia domestica. Va notato che anche la conservazione di azioni nel deposito titoli della banca ha un costo e che la distribuzione dei dividendi non è garantita.

La conservazione dell'oro da investimento

Poiché l'oro da investimento è un prodotto fisico, deve essere conservato. A seconda della quantità e dei requisiti di sicurezza, può essere conservato a casa, in una cassetta di sicurezza, in una custodia collettiva o individuale presso la banca o presso una società specializzata. In ogni caso, deve assicurarsi che l'oro sia conservato con un'assicurazione.

Il costo della conservazione può variare notevolmente e dipende, tra l'altro, dai costi assicurativi. La conservazione a casa è economica, ma l'assicurazione è più costosa rispetto a una struttura di conservazione specializzata. Le cassette di sicurezza presso le banche sono disponibili a partire da 100 franchi svizzeri, mentre le società di deposito private le offrono a partire da 500 franchi svizzeri. La custodia individuale collettiva costa lo 0,35% - 1,6% all'anno.

Qual è l'importanza dell'oro da investimento per la Svizzera?

La Svizzera è uno dei maggiori centri di commercio dell'oro al mondo, il che significa che l'oro bancario è di grande importanza per il Paese come piazza d'affari. L'oro non solo viene scambiato virtualmente nelle borse di Zurigo e Ginevra, ma viene anche importato fisicamente nella Confederazione Elvetica, raffinato e nuovamente esportato. Quattro delle più grandi raffinerie d'oro del mondo si trovano in Svizzera e gran parte delle loro capacità produttive sono utilizzate per l'oro bancario.

Lingotti d'oro svizzeri e monete d'oro © PreMeSec GmbH

ETF e conti in metalli preziosi come alternativa all'oro in banca

Negli ultimi anni, gli ETF sono diventati sempre più popolari tra i consumatori. Questi fondi negoziati in borsa sono negoziati in borsa e contengono un'ampia varietà di titoli o beni, compresi gli ETF sull'oro. Nel caso degli ETF sull'oro, occorre distinguere tra quelli che si basano sull'oro fisico della banca e quelli che riflettono solo il valore dell'oro attraverso swap o operazioni a termine. Queste ultime hanno lo svantaggio di comportare un rischio di controparte: se la controparte della transazione swap o forward non onora il contratto, il valore dell'ETF può essere perso. Gli ETF hanno il vantaggio di essere molto facili da negoziare e che gli investitori non devono preoccuparsi di conservare i metalli preziosi. Inoltre, gli ETF sono beni speciali e rimangono di proprietà del cliente anche se la banca in cui sono detenuti gli ETF fallisce.

I conti in metalli preziosi sono un'altra alternativa all'oro fisico in banca. Si tratta di conti che non sono detenuti in franchi svizzeri o euro, ma in grammi d'oro. Come i conti in contanti, i conti in metalli preziosi sono saldi di credito che lei ha con una banca; se la banca fallisce, riceverà un massimo di 100.000 franchi svizzeri dal sistema di protezione dei depositi. In alcune banche, i conti in metalli preziosi sono esclusi dalla protezione dei depositi. A seconda della struttura del contratto, è anche possibile ottenere il metallo prezioso fisicamente da un conto con un costo aggiuntivo.

Legga il nostro articolo che confronta i diversi investimenti in oro!

Imposte sull'oro da investimento

L'oro da investimento è esente dall'IVA in Svizzera, ma non dall'imposta sul patrimonio. Il Consiglio federale ha esentato l'oro da investimento dall'IVA per consentire ai cittadini svizzeri di investire in oro fisico senza IVA, evitando così distorsioni del mercato nei Paesi vicini.

Tuttavia, non bisogna dimenticare che l'oro da investimento può rappresentare un patrimonio considerevole, motivo per cui non è esente dall'imposta sul patrimonio e deve essere dichiarato nella dichiarazione dei redditi. Legga l'articolo Tasse sull'oro.

Acquisto di oro da investimento

In Svizzera, è necessario acquistare oro da investimento a causa della sua importanza economica. La banca nazionale di solito vende oro da investimento e altri metalli preziosi, ma anche i rivenditori specializzati offrono oro da investimento. Il prezzo dell'oro da investimento si basa sul prezzo di mercato dell'oro, ma è sempre più alto in quanto la produzione dei lingotti e delle monete deve essere pagata. Più pesante è il lingotto o la moneta d'oro, minore è la quota dei costi di produzione nel prezzo.

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Indicazioni e informazioni sull'acquisto di oro sono disponibili nella nostra guida.

Vendere oro da investimento

Se desidera vendere l'oro, deve essere consapevole dei prezzi che si possono ottenere. Mentre per i vecchi gioielli e l'oro dentale viene pagato solo il prezzo dell'oro meno uno sconto di fusione, per la vendita dell'oro da investimento bisogna chiedere più del prezzo dell'oro. Poiché l'oro da investimento può essere rivenduto quasi immediatamente senza fonderlo, non ci sono costi di fusione o di copertura da detrarre dal valore dell'oro.

Grazie all'elevato livello di sicurezza in Svizzera e al concetto sofisticato, l'oro da investimento può essere venduto in modo eccellente su PeMeSec.

Ricevete consigli importanti sull'argomento nel nostro articolo Vendere oro!

Domande frequenti sull'oro da investimento

Che cos'è l'oro da investimento e perché dovrei acquistarlo?

• L'oro da investimento è oro fisico prodotto sotto forma di lingotti o monete. A differenza dei gioielli, dei prodotti industriali o dell'oro dentale, l'oro da investimento è esente da IVA.

Quali forme di oro da investimento esistono?

• L'oro da investimento viene prodotto sotto forma di lingotti o di monete dalle zecche statali.

Dove posso acquistare l'oro da investimento?

• L'oro da investimento può essere acquistato presso banche, rivenditori di metalli preziosi o su piattaforme specializzate come PreMeSec.ch.

Come viene determinato il valore dell'oro da investimento?

• L'oro da investimento viene scambiato a livello internazionale. Il valore si basa sul valore di mercato dell'oro. Questo può essere letto sui quotidiani e su vari siti web.

L'oro da investimento e l'oro fisico sono la stessa cosa?

• L'oro da investimento è un sottoinsieme dell'oro fisico, che comprende anche i gioielli d'oro, l'oro dentale e altri prodotti d'oro. I certificati d'oro, gli ETF o i conti in oro delle banche non sono oro fisico.

L'oro è un investimento?

• In generale, i metalli preziosi come l'oro sono classificati come investimenti.
  L'oro può generare un reddito aumentando il suo valore, vale a dire attraverso i guadagni di prezzo. Se si applica la definizione ristretta di investimento finanziario, secondo cui un investimento deve creare valore aggiunto, l'oro, a differenza di una macchina, di una fabbrica o di un'azienda, non può farlo. Oltre ai guadagni di prezzo per l'investitore, le azioni possono anche generare profitti attraverso i dividendi.
  Alcuni esperti classificano l'oro non come una classe di attività, ma come una classe di valuta. Questo perché l'oro, come le valute, funge da riserva di ricchezza ed è facilmente commerciabile. A differenza di una valuta, il valore dell'oro non è influenzato da una banca centrale, il che può essere un vantaggio.

Cosa influenza il prezzo dell'oro da investimento?

• Il prezzo dell'oro da investimento è determinato dalla borsa valori. Diversi fattori influenzano il prezzo dell'oro da investimento. I più importanti sono la domanda di gioielli, il sentimento degli investitori e la domanda di oro delle banche centrali. Negli ultimi anni, la domanda della nuova classe media in Cina e in India ha avuto un'influenza crescente sul prezzo dell'oro. In particolare in India, dove i gioielli vengono acquistati come investimento e come copertura per le donne, la nuova classe media sta acquistando sempre più oro.
  Gli investitori di tutto il mondo acquistano oro nei periodi di incertezza economica per proteggere il loro denaro dalle turbolenze del mercato azionario o dalla svalutazione dovuta all'inflazione. Anche la paura della guerra spinge spesso gli investitori ad acquistare oro.
  Le banche centrali acquistano oro per migliorare la fiducia degli investitori nella loro valuta. Dopo aver venduto molto oro negli anni '00, negli ultimi anni le banche centrali hanno ripreso ad accumulare riserve d'oro. In che misura questo abbia a che fare con la discussione sulla fine del dollaro USA come valuta di riserva non si può dire con certezza.

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